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작성일 : 19-05-29 22:05
[굿모닝 증시]손절매 나선 외국인, 3분기에는 돌아올까
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[아시아경제 박형수 기자] 외국인이 유가증권 시장에서 이달 들어 2조3500억원 순매도를 기록했다. 올해 들어 지난달까지 6조8800억원 순매수를 기록했다가 이달 들어 매도 물량을 쏟아내고 있다. 외국인이 다시 순매수 전환하기 전까지 지수 반등을 기대하기 쉽지 않은 국면이다.

정인지 유안타증권 연구원= 코스피 지수가 4월에 3월 고점대를 돌파하는 데 실패했다. 미국과 중국이 무역협상에서 합의하는 데 실패하면서 2120선 수준의 3월 저점대를 하향 이탈했다. 2050선 수준의 지지대에서 낙폭은 제한되는 모습이지만 아직 바닥을 확인하지는 못했다. 코스피 지수는 1985 수준에 연초 저점의 지지대가 존재하지만 그 위에서도 반등이 나타날 수 있다.

코스피 지수의 60일 이동평균선 기준 이격도는 95% 수준으로 바닥 형성 가능한 수준이다. 지난해 10월과 2015년 8월에는 90% 수준까지 하락하기도 했지만 대체로 95% 수준에서 바닥권을 형성하곤 했다. 만약 이격도 90% 수준까지 하락한다면 KOSPI는 1945 수준에 도달할 수 있다. 이격도 90% 수준에 도달할 때에는 빠르게 단기 하락하는 모습을 보이기 때문에 현재 모습과는 다르다고 판단한다.

코스닥 지수는 코스피 지수보다 변동성이 크기 때문에 급락하면 60일 이격도 90%를 크게 밑도는 수준까지 하락한다. 현재 코스닥 지수의 60일 이동평균선 이격도 저점은 93% 수준으로 극단적인 과매도 수준은 아니다. 지난해 10월에 80.75%까지 이격도가 낮아지는 등 이미 급락세를 보였기 때문에 당분간 그 정도의 급락은 나타나지 않을 것으로 전망한다.

서상영 키움증권 연구원= 미국 뉴욕증시는 ▲소비자신뢰지수 개선 ▲미·중 무역분쟁 ▲이탈리아 이슈 ▲노딜 브렉시트 우려 등의 영향을 받고 있다. 미국 5월 컨퍼런스 보드 소비자신뢰지수는 전월 129.2보다 개선된 134.1을 기록했다. 소비자신뢰지수의 경우 고용 관련 질문이 많기 때문에 미국 고용시장의 견고함을 보여준다는 점에서 투자심리 개선에 도움을 줬다.

미국과 중국 사이의 무역분쟁이 여전히 이어지고 있다는 점은 부담이다. 특히 도널드 트럼프 대통령과 미국 무역대표부 관계자가 미국은 아직 무역협상 합의 준비를 하지 않는다고 언급한 점이 부정적인 영향을 줬다.

한국 증시는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신흥지수 재조정 영향으로 동시호가에 대규모 매매가 진행됐다. 불확실성 요인 가운데 하나였던 관련 이슈를 해소했다는 점은 투자심리에 긍정적이다. 뉴욕증시에서 마이크론과 인텔이 2~3% 하락했으나 반도체 업황 문제가 아니라 개별 기업에 대한 부정적인 이슈에 의한 하락이라는 점을 고려하면 한국 증시에 미치는 영향은 제한적이다. 문제는 이탈리아 벌금 관련 이슈인데 지난해 말부터 이어졌던 이슈다. 한국 증시에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 본다.



하인환 메리츠종금증권 연구원= 원·달러 환율을 고려한 달러 환산 코스피 지수는 1930선이다. 달러 환산 코스피는 환율 변동성까지 고려해서 조정한 값이기 때문에 외국인이 느끼는 코스피라고 보면 된다. 올해 들어 국내 증시에서 주식을 매수한 외국인 손실이 크다는 것을 의미한다. 연초 이후로 유입된 외국인 자금의 추정 수익률은 -9% 내외다. 이들 손익분기점(BEP)은 코스피 지수 기준으로 2100 중반이다. 환율 상승까지 고려했을 때 도출되는 값이다.

손실이 클 때 투자자의 대응은 추가 매수 또는 손절매다. 현재 외국인은 손절매를 하고 있다. 추가매수를 하는 시점은 올 3분기가 될 것으로 보인다. 추가 매수 근거는 미·중 무역갈등 완화와 중국 경기 회복 등에 따른 원화 강세다. 이 외에 ‘저가매수’ 관점에서도 지금은 상당 부분 저점에 근접한 상황이다. 추가적인 하락 가능성을 염두에 둬야 하긴 하지만 그 폭은 크지 않을 것으로 보인다. 따라서 지금은 바닥 국면에 진입해 있는 상황으로 볼 수 있다.

곽현수 신한금융투자 연구원= 미국 장단기 금리 차 역전과 비슷한 의미가 있는 지표가 있다. 10년 국채 금리와 미국 연방준비위원회(Fed) 기준 금리 간 역전이다. Fed의 점도표 상 장기 목표 금리에서 장기 기대 인플레이션을 차감한 실질 중립 금리와 실질 연방 기금 금리 간 역전도 나타났다.

Fed의 현재 통화 정책이 투자자가 원하는 수준 또는 실제 경제 상황보다 긴축이거나 '덜' 완화상태라는 의미다. 현재 실질 중립 금리는 0.80%다. 실질 연방 기금 금리는 지난 주말 기준 0.91%다. 0.11%p 차로 역전 상태다. 실질 연방 기금 금리와 중립 금리 간 역전은 1월부터 시작됐다. 둘 간 차가 뒤집혔다는 사실은 현재 Fed가 설정한 기준금리가 경기를 위축시킬 수 있다는 의미다.

세계 경기는 미·중 무역 분쟁으로 중요한 분기점에 서게 됐다. 지난 수년간 세계 상황을 보면 Fed가 선제적 금리인하에 따른 경기 과열을 두려워할 필요는 없어 보인다. Fed가 금리 인하 또는 그에 상응하는 조치를 취할 때다.

박형수 기자 Parkhs@asiae.co.kr

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[물병자리 1.20 ~ 2.18]

그동안 마음이 잘 안 맞던 친구가 있었다면 오늘 허심탄회하게 이야기 해보자. 말이 술술~통하는 날이다. 여러 명이 함께 의견을 모아 진행해야 하는 일이라면 오늘이다! 바짝 당겨 마무리하기 안성맞춤이다. 휴식이 필요하다면 책 한권과 함께하자! 손을 놓고 있던 책을 다시 꺼내 읽어도 좋겠고 모처럼 서점에 나가서 잘나가는 베스트셀러 한 권을 사 읽어보는 것도 좋다. 몸의 양식보다는 마음의 양식을 채워야 하는 날! 과식하지 않도록 주의하자.

행운의 아이템 : 금빛책갈피

[물고기자리 2.19 ~ 3.20]

두고 두고 마음에 걸리는 지난날의 실수가 있다면 오늘 해결하자. 조급함을 버린다면 전화 한 통으로도 일이 잘 풀릴 수 있겠다. 미안한 마음, 사과하는 마음만 잘 전달된다면 이전보다 더 좋은 관계로 맺어질 수도 있으니 오늘을 잘 활용하자. 단, 건망증 때문에 실수할 수 있으니 주의하자. 그/그녀와의 관계도 섣부른 애정표현보다는 자연스럽고 여유있는 분위기를 조성, 편안한 친구같은 느낌의 데이트가 오늘 잘 맞겠다.

행운의 아이템 : 핸드폰

[양자리 3.21 ~ 4.19]

우울지수가 높은 날이다. 혼자 오랜시간 있는 것은 가급적 피하자. 쓸데없는 생각들로 급격한 우울증에 빠질 수 있다. 생각이 꼬리에 꼬리를 물고 꽁~~해질 수 있으니 영화 한 편을 보더라도 친구나 가족들과 함께 보는 것이 좋겠고 와그작 와그작 소리가 나는 과자와 더불어 한다면 더 좋겠다. 외출을 계획한다면 막연히 돌아다니는 것보다 친구와의 약속을 잡고 가급적 사람들이 복작이는 곳을 선택하는 것이 좋겠다.

행운의 아이템 : 콜라

[황소자리 4.20 ~ 5.20]

젊다고 자랑말고 비타민이라도 한 알 챙겨먹자. 오늘 아침부터 눈도 퀭하고 하품만 나오는것이 영 저기압 태세다. 가뜩이나 컨디션도 안좋은데 신경쓸일들은 왜자꾸 생기는지.. 주머니 사정도 간당간당하고 건망증 때문에 두 번일 하는 경우도 있겠다. 짜증나겠지.. 만! 짜증내지 말자. 아무도 들어줄 사람도 없으니 그냥 허허~하고 오늘 하루 차분히 잘 넘겨보자.

행운의 아이템 : 아이스크림

[쌍둥이자리 5.21 ~ 6.21]

미팅이 있는 당신, 혹은 이상형을 만날 당신! 완벽한 당신은 버려라. 마음에 드는 이성에게 당신은 유쾌한 사람임을 각인시켜야 한다. 그래야 승산이 있다. 단, 가볍게 보여서는 안 되니 어렵겠구나. 잘 안되더라도 너무 우울해 할 필요는 없다. 오늘은 오히려 당신만의 시간을 갖는 게 더 큰 효과를 얻을 수 있을 듯. 카페에 앉아 혼자만의 시간을 갖는 당신에게 당신의 이상형이 먼저 다가올지도 모른다.

행운의 아이템 : 우산

[게자리 6.22 ~ 7.22]

간밤에 잠은 잘 잤는지? 지난 밤 꿈을 잘 기억해보자. 느낌이 좋지 않은 꿈을 꾸었다면 좀 더 긴장하자. 당신도 모르는 사이에 여기저기 멍이 생길 염려가 있다. 걸어다는 것이 좋겠고, 대중교통을 이용해야 한다면 되도록이면 흔들림이 적은 지하철을 이용하도록 하자. 오늘 학교에서 혹은 회사에서 새로운 사람을 만나게 될 것이다. 당신의 눈빛으로 상처받을 수 있으니 눈빛 간수 잘하기.

행운의 아이템 : 선글라스

[사자자리 7.23 ~ 8.22]

아침부터 오늘 무신일 할 것인지 생각해 봤는지? 혹시 답이 딱 나온 사람이라면? 준비운동을 시작하자. 하나 둘 셋 넷! 하나 둘 셋 넷! 이제 당신은 초원이가 되어야 한다. 당신의 다리는? 백만불짜리 다리! 당신의 몸매는? 끝내주는지는 모르겠으나.. 당신은 오늘 마라톤을 해야 하는 날이다. 곧 끝날 것이라고 생각하지 말고 장기적으로 생각하자. 쉽게 끝나지 않을 것이니 호흡을 가다듬고 출발~!

행운의 아이템 : 얼룩말무늬

[처녀자리 8.23 ~ 9.22]

뿌린 대로 거둔다고 했다. 모든 것은 자업자득이니 내가 한 만큼 딱 고만큼이 돌아오는 것이 세상의 이치. 내가 한 만큼의 결실을 얻을 수 있는 날이다. 금전운이 없진 않으나 오늘은 내 품에 머물기보다 쓰고 베푸는 것이 더 잘 맞는 날이다. 훗날에 대한 투자이겠거니~ 하는 심정으로 주위사람들에게 베풀어 줄 수 있는 여유를 갖는 것이 좋다. 이성간의 만남에는 아슬아슬~ 극과 극이 만나니 다툼만이 있겠구나. 데이트 건수는 아쉽지만 다음으로 미룰 것.

행운의 아이템 : 빨간수성펜

[천칭자리 9.23 ~ 10.23]

오늘, 기회를 놓치는 당신은 신중한 것이 아니라 우유부단한 것이 아닌지 생각해 볼 필요가 있겠다. 괜한 남의 눈치 때문에, 체면을 생각하다가 다른 사람에게 기회 뺏기고 뒤돌아 앉아 땅만 친다고 떠나버린 기회가 돌아오진 않는다. 요거다 싶으면 재빠르게 낚아채는 행동력이 필요한 날이다. 이성과의 관계도 주변에서 경쟁자가 나타날 수 있으니 초반의 기세를 확 틀어잡지 않으면 골머리를 썩을 수도 있다. 오늘, 괜한 구설수에 휘말릴 수 있는 날이니 말조심, 입조심, 눈빛조심 하자.

행운의 아이템 : mp3

[전갈자리 10.24 ~ 11.22]

이것도 좋아 보이고, 저것도 좋아 보이고 다 갖고 싶은 오늘! 하지만 오늘은 욕심내지 말자! 강력파워 지름신이 강림하는 날이니 눈에 보이는 것, 사고 싶은 것에 반의반만 따져봐도 엄청나다. 보아하니 주머니 사정으로 보아 현 상황으로 보아 무리할 형편이 아닐텐데~ 그동안 꼼꼼하게 적어두었던 위시리스트 완전 상위권 순위 내에 있는 것 정도만 엄선하여 구입하는 것이 두고두고 후회하지 않을 선택이겠다.

행운의 아이템 : 고구마라떼

[사수자리 11.23 ~ 12.21]

하는 일도 없이 할 수 있다는 자신감만 충만한 상태. 백수 상태와 같이 아무일도 없이 하고자 하는 마음만 앞선다. 당신이 움직이지 않는 한 자신감만으로는 그 어떤 일도 할 수 없다. 할 수 있을 거라고 믿는 당신은 바로 설마 백수? 그동안 당신의 자신감을 충전했다면 이제는 행동으로 나설 때! 언제까지 주변의 보호속에서 살 수는 없다. 혹시나 하는 요행은 바라지 말 것! 당신이 지금까지 준비한 만큼 결과를 얻을 것이다. 오늘의 행동으로 당신의 삶을 증명하자.

행운의 아이템 : 백설기

[염소자리 12.22 ~ 1.19]

느낌이 좋은 날! 오늘의 센스있는 코디가 당신을 빛나게 할 하루다. 오늘따라 당신의 패션 스타일에 관심을 갖는 사람들이 많겠으니 처음부터 끝까지 쭈욱~ 확실하게 패션리더의 모습으로, 적당한 잘난척으로 당신의 주가를 높여보자. 오늘은 대인관계에 신경써야 하는 날. 뭐든지 지나치면 모자르니만 못한 법. 모자라서도 안되겠지만 지나치지도 말자. 주변의 상황을 이모저모 잘 따져보고 주변 사람들을 잘 설득시킬 방법을 생각해보는 것이 좋을 듯.

행운의 아이템 : 레모네이드

제공=드림웍

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